Cobertura de riesgos de precios del petróleo ecuatoriano, a través de opciones de futuros

Abstract

La innovación financiera (derivados y otros), duramente atacada en esta crisis mundial1 , es esencial para el crecimiento de la economía. Sin la creación continua de instrumentos financieros la economía mundial no hubiera progresado, y las bolsas de valores desarrolladas no tendrían el dinamismo que tienen. (Arosemena, 2012). De esta forma la creación de los instrumentos financieros, tales como los derivados se inventaron para reducir el riesgo a futuro y proteger la utilidad pretendida en una negociación. En función de lo comentado en el párrafo anterior, me interesó conocer el beneficio de los instrumentos financieros a través de opciones de futuros put para el precio del barril de petróleo ecuatoriano. El cual de acuerdo a su definición, es el producto básico (materia prima o commodity) más comercializado en el mundo, y es el principal producto de exportación en Ecuador, representa aproximadamente el 40% de los ingresos en la balanza comercial, los precios se cotizan internacionalmente a través del indicador ―West Texas Intermediate‖ WTI. Este precio se cotiza por barriles y a lo largo del tiempo, por diversos factores sufren altas volatilidades, el cual afecta directamente a la economía ecuatoriana.